（一）從政策導向看：要求加強冷鏈基礎設施建設，加快建成現(xiàn)代冷鏈物流體系

《“十四五”冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》，首次提出在國家層面構建“321”冷鏈物流運行體系，打造內外聯(lián)通的“四橫四縱”冷鏈物流骨干通道網(wǎng)絡。

“321”冷鏈物流運行體系為“三級節(jié)點、兩大系統(tǒng)、一體化網(wǎng)絡”融合聯(lián)動。其中三級冷鏈物流節(jié)點為“國家骨干冷鏈物流基地、產銷冷鏈集配中心和產銷兩端冷鏈物流設施”；兩大系統(tǒng)為服務國內產銷、國際進出口的兩大冷鏈物流系統(tǒng)；一體化網(wǎng)絡為設施集約、運輸高效、服務優(yōu)質、安全可靠的國內國際一體化冷鏈物流網(wǎng)絡。

“四橫四縱”冷鏈物流骨干通道，是結合我國冷鏈產品流通和進出口主方向，串接京津冀、長三角、珠三角、成渝、長江中游等19個城市群與西北、西南、東南沿海、中部、華東、華北、東北等農產品主產區(qū)。“四橫”是“北部、魯陜藏、長江、南部”大通道，“四縱”是“西部、二廣、京鄂閩、東部沿海”大通道。

《規(guī)劃》提出加快構建的冷鏈體系，各地方政府也陸續(xù)出臺冷鏈專項規(guī)劃，反映出我國冷鏈設施存在的缺口。

（二）從設施需求看：我國冷鏈物流基地有較大的新增和改造空間

冷鏈設施增量發(fā)展空間大。根據(jù)中物聯(lián)冷鏈委數(shù)據(jù)，2021年我國冷庫規(guī)模達到近1.96億立方米，庫容總量規(guī)模全球領先，但人均庫容約為0.14立方米，約為日本人均的1/2、美國人均的1/4。若十四五期間我國庫容保持12%的增速，則十四五期間將新增1.4億立方米庫容；對標發(fā)達國家，若我國人均冷庫庫容要達到日本人均庫容0.32立方米/人，新增需求約為2.5億立方米，若達到美國人均庫容0.49立方米/人的標準，則新增需求約為5億立方米。

冷鏈設施存量改造需求大。2021年我國冷庫庫容約為1.96億立方米，近半冷庫有20-30年歷史，在制冷工藝、能耗水平、業(yè)態(tài)適應性和設施安全性等方面均存在改造提升需求。十四五期間，若按25%的存量冷庫需要更新計算，需更新的冷庫庫容約為0.5億立方米。

冷鏈設施新增和改造將帶動投資規(guī)模增長。結合上述新增和改造冷鏈設施的規(guī)模測算，考慮到冷庫不同建設標準，以每立方米冷庫投資額1000-2000元測算，十四五期間，我國冷庫投資額約為1900-3800億元；若對標美國人均庫容標準，我國冷庫投資額總計約為5500-11000億元。

（三）從地域分布看：冷鏈設施分布不均，區(qū)域不平衡仍有待改善

根據(jù)人均庫容排序，目前我國冷鏈倉儲資源多分布在東中部及東南沿海地區(qū)，山東、京津冀、上海和廣東等地資源集中。中、西部地區(qū)顯著低于沿海地區(qū)，多數(shù)省份的人均庫容低于全國平均水平，山東、遼寧、長三角、湖北、京津冀、海南、福建人均冷庫容量相對全國平均水平較高，超過0.14立方米/人，但均遠低于美國、日本人均標準。上海、天津等港口樞紐城市的人均冷庫容量高于日本和美國。

目前，中部、東北和西南地區(qū)冷鏈物流倉儲發(fā)展也正在持續(xù)加速，逐步形成了沿海向內陸深化發(fā)展格局。

圖1：2020年我國各區(qū)域人均冷庫容量

數(shù)據(jù)來源|中交產投戰(zhàn)略發(fā)展部整理

圖2：2021年我國部分城市冷庫價格行情

數(shù)據(jù)來源|中國冷鏈物流發(fā)展報告 中交產投戰(zhàn)略發(fā)展部整理

東部地區(qū)消費需求旺盛、口岸功能突出，冷庫的利用率和周轉率更高，冷庫租金水平較高，冷庫設施的投資回報率更高，更容易吸引投資。

中、西部等地區(qū)的產地庫較多，由于難以達到較高的入住率和高周轉，回報期較長，投資風險相對更高。

（四）從投資價值看：樞紐型和銷地型冷鏈設施更具備成為優(yōu)質運營資產的潛力。

冷鏈設施從服務食品生產和運輸?shù)沫h(huán)節(jié)來看，主要分為產地端、樞紐型（以國家骨干冷鏈基地為主）和銷地端三個環(huán)節(jié)。目前，產地端冷庫較難盈利，一方面是我國農業(yè)生產組織分散，集散效率底，二是產地對冷庫的需求存在淡旺季，淡季拉低出租率。相比之下，樞紐型和銷地端冷鏈設施更具有投資價值。樞紐型和銷地端冷鏈設施通常布置于經(jīng)濟發(fā)達、人口密集、消費強勁的一、二線城市，能保證較高的使用率和周轉率。目前我國冷鏈倉儲業(yè)務的毛利率約為15%，凈利率約為7%-8%。

國家骨干冷鏈物流基地，是面向生鮮農產品優(yōu)勢產區(qū)和集散地，依托存量冷鏈物流設施建設的重大冷鏈物流基礎設施。

（一）基地分布：充分結合國家物流樞紐、骨干冷鏈通道，強調了東中西均衡布局

骨干冷鏈基地所在城市的人口和交通條件優(yōu)越。《方案》提出依托106個城市開展基地布局建設骨干冷鏈物流基地，基地承載城市2021年常住人口約為7.2億，占全國總人口的50%以上；其中71個城市（超過70%）是國家物流樞紐承載城市，56個城市（超過50%）位于國家綜合立體交通網(wǎng)主骨架。

國家發(fā)展改革委在2020年7月和2022年10月先后公布了第一批17個和第二批24個國家骨干冷鏈物流基地建設名單。兩批次共41個國家骨干冷鏈物流基地，覆蓋全國27個省（區(qū)、市），其中浙江、山東分別布局3個。骨干冷鏈基地的布局注重了東、中、西區(qū)域的均衡。

表1：兩批次國家股份冷鏈物流基地所在省市的分布情況

數(shù)據(jù)來源|國家發(fā)改委發(fā)布 中交產投戰(zhàn)略發(fā)展部整理

已發(fā)布的兩批次共41個國家骨干冷鏈物流基地，分布于“四橫四縱”大通道上，是通道的重點節(jié)點。

圖3：骨干冷鏈基地在國家冷鏈體系中的分布示意圖

數(shù)據(jù)來源|國家發(fā)改委發(fā)布 中交產投戰(zhàn)略發(fā)展部整理

（二）功能定位：聯(lián)動物流上下游的樞紐，具備基礎儲備和綜合產業(yè)發(fā)展?jié)摿Γ瑵M足雙循環(huán)等功能需求。

基于《規(guī)劃》和《方案》對骨干冷鏈基地在全國物流體系中的角色定位、區(qū)域布局和建設要求，要加強與國家物流樞紐聯(lián)動對接，串聯(lián)整合存量冷鏈物流設施資源，加強功能性設施建設，突出產業(yè)引領、產地服務、城市服務、中轉集散、生產加工、口岸貿易等需求特點，打造冷鏈物流集群。主要具備以下功能：

圖4：骨干冷鏈基地重要功能示意圖

冷鏈樞紐。聯(lián)動冷鏈物流上下游的關鍵節(jié)點，完善的交易中心和干線運輸與配送職能。具備樞紐型冷鏈設施職能，干線運輸?shù)木€路規(guī)劃和信息化管理，批發(fā)與零售功能的專業(yè)化管理，專業(yè)化、大規(guī)模交易的服務功能。

新技術和新業(yè)態(tài)孵化器。涵蓋三次產業(yè)的綜合產業(yè)園，具備整合服務三次產業(yè)的能力，上游服務農產區(qū)，下游延伸至高質量的深加工業(yè)務、交易、餐飲體驗等服務業(yè)，減少農產品流通損耗，增加附加值。

雙循環(huán)樞紐。骨干冷鏈基地的進出口職能將成為剛需，需要配置相應的報稅、檢疫、追溯等功能，形成“關卡”。

基本儲備與應急中心。冷庫作為區(qū)域的儲備中心，起到民生保障作用，在疫情或供應鏈不穩(wěn)定的時期，起到平抑市場價格，提供優(yōu)質供給的職能。

人才培養(yǎng)和實訓基地。目前我國冷鏈人才處于短缺轉狀態(tài)，可作為冷鏈人才的培訓中心和實訓基地、產學研基地。

（三）建設要求：充分結合現(xiàn)有冷鏈設施，以規(guī)模化、集約化、網(wǎng)絡化和數(shù)字化為導向

《方案》，明確了骨干基地的硬性指標為：“占地面積需在500畝以上，冷鏈物流相關設施占比需超過60%”，并對骨干基地的建設提出七個方面要求：

整合集聚存量資源。優(yōu)先支持利用存量冷鏈物流設施建設國家骨干冷鏈物流基地，加強存量冷鏈物流設施改擴建。

推動基地互聯(lián)成網(wǎng)。加強與產銷冷鏈集配中心等的高效聯(lián)通，構建干支線運輸和兩端集配一體化運作的區(qū)域冷鏈物流服務網(wǎng)絡。

促進相關產業(yè)發(fā)展。依托基地促進農產品產業(yè)鏈上下游聯(lián)動整合，打造冷鏈物流與產業(yè)融合發(fā)展新生態(tài)。

支撐城鄉(xiāng)居民消費。暢通特色農產品出村進城通道，推動冷鏈物流服務網(wǎng)絡向中小城鎮(zhèn)和具備條件的農村地區(qū)下沉，打造“上行下行一張網(wǎng)”。

數(shù)字化發(fā)展。推動基地存量冷鏈物流設施數(shù)字化升級，加快傳統(tǒng)冷庫等設施設備智慧化改造升級。

綠色低碳發(fā)展。鼓勵基地對在用設施開展節(jié)能改造，推廣合同能源管理、節(jié)能診斷等模式，鼓勵使用綠色、安全、節(jié)能、環(huán)保冷藏車及配套裝備設施。

強化安全保障能力。完善基地應急檢驗檢測檢疫預案，保障食品藥品消費安全，建立基地疫情監(jiān)測預警機制，筑牢疫情外防輸入防線。

三、冷鏈倉儲企業(yè)：成本與效率是命脈，規(guī)模化、智能化和精細化是核心競爭力