ChatGPT炒作退潮，布局一季報！A股高開低走，餐飲、旅游、科技表現亮眼

時間：2023-04-11 01:58:34來源：food欄目：餐飲美食新聞閱讀：

4月10日，A股三大指數高開低走，均小幅下跌，餐飲旅游等經濟復蘇主題漲幅居前，工業母機、電力等科技板塊也表現不錯，ChatGPT大跌。

餐飲、旅游板塊漲幅居前，曲江文旅漲超7%，同慶樓漲超6%，西安旅游漲超5%。

工業母機概念股普漲，天馬股份2連板，亞威股份漲超6%，海天精工漲超5%，浙海德曼、寧波精達漲超3%，華中數控、科德數控、萬訊自控等跟漲。

芯片概念股持續走強，思特威20CM漲停，恒爍股份漲超12%，芯朋微漲超8%，晶方科技、佰維存儲漲超7%，中芯國際等漲超2%。

電力板塊大漲，首航高科漲停，華電國際漲超6%，協鑫能科漲超5%，川投能源、寶新能源漲超4%，福能股份、國投電力等跟漲。

另一方面，ChatGPT概念股下挫，三六零跌停，同花順、藍色光標、云從科技、海天瑞聲跌超10%，軟通動力、科大訊飛等跟跌。

消息面上，《經濟日報》發文稱，當前ChatGPT在應用場景和商業化探索上還處于初始階段，一些公司在相關技術上并沒有太多突破，甚至不少公司業績處于虧損狀態，股價卻先突飛猛進。目前ChatGPT概念板塊已經存在估值泡沫化跡象。

此外，中信證券在本周策略中提示投資者，規避主題炒作，回歸業績主線。

投資回歸景氣度

今日餐飲、旅游、工業母機等能夠逆市走強，主要還是投資者認為這些行業一季報有望超預期，而且ChatGPT炒作退潮，資金需要尋找性價比高的板塊。

當前正值一季報業績，投資者轉向業績有望高增板塊。開源證券預計，今年一季報以新能源代表的“硬科技”或大概率與其余板塊保持盈利“增速差”的持續擴張。具體包括：

1）預計電力設備有望繼續維持與其余板塊的盈利“增速差”甚至有望擴大；2）產業與經濟“雙周期”驅動下，機械自動化及半導體盈利有望較快實現“底部反轉”；3）包括消費、周期等順周期，尚需靜待國內經濟“全面復蘇”。另據中金覆蓋股票和分析師預測的不完全統計，一季度盈利同比增速較高的是軟件及服務、保險、農業、電力電氣設備和旅游酒店及餐飲等。展望未來，中金公司判斷，市場經歷2月以來的調整后，估值整體不高，經濟周期仍處于復蘇初期，而且一季度盈利有望成為全年底部且逐季改善，市場中期機會仍大于風險。由于盈利層面高增長領域相對稀缺，尋找基本面的拐點以及修復彈性可能是重要的投資思路。重點關注：1）基本面面臨拐點并逐漸觸底回升的經濟復蘇主線，如泛消費行業和地產鏈；

2）受益產業政策支持且產業趨勢向上的成長領域，包括科技軟硬件和高端制造；

3）一季報業績超預期或環比改善的高景氣領域。

中信建投陳果團隊認為，中期維持科技主線判斷，短期適度再平衡，關注結構復蘇與政策潛在加碼方向。

中信建投還認為，一季度行情極端，板塊收益表現明顯分化，部分結構性復蘇方向又回歸高性價比布局時點。3月以來部分順周期板塊的景氣表現已迎來進一步改善，如零售數據回暖、訂單同環比增速良好的地產鏈（消費建材/家居/家電）、開啟去庫周期且目前因供給緊缺價格依舊高位震蕩的鋁，以及中期盈利具備向上預期的醫藥、貴金屬板塊或者潛在受益政策加碼的內需板塊等亦可逐步關注布局。

至于由ChatGPT帶動行情的TMT，機構則認為可以保持關注，掘金內部低估值方向。

中信建投認為，3月中下旬以來，機構或明顯加配TMT，實現第一階段由低配轉標配的拔估值行情后，超配的支撐來自于年內基本面能夠實際性改善的細分方向，維持對服務器產業鏈、游戲、成熟應用軟件以及互聯網巨頭的推薦和關注。

開源證券指出，二季度TMT或大概率走出分化。TMT 主題投資在產業周期及風險偏好的驅動下，有望貫穿全年，但同時，不得不考慮部分板塊短期過熱后的調整風險，建議挖掘TMT板塊低估值方向。

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