圖片來源@視覺中國

文｜瀝金

報復性消費來了嗎？

是的，它來了，而且比想象中來得更快。

一二線重點城市已經完全進入復產復工狀態，線下餐飲消費的銷售表現已經恢復到12月疫情前，進入復蘇的向上通道。

零售店鋪也迎來快速增長，包括戶外運動、快時尚、潮玩、眼鏡店等在內的零售品類普遍迎來坪效增長；至于線下服務業也蓄勢待發，包括休閑娛樂、美容美發等類型都喜迎開門紅。

那有沒有數據能夠直觀證明復蘇？品牌是否迎來了銷售額爆發？這種爆發期可以持續多久

為驗證報復性消費的真實性，瀝金聯合久謙中臺進行了深入研究。我們追蹤了一二線城市線下餐飲、零售及服務的收入情況，同時重點關注了八條賽道的營收變化，以下為結論總覽：

1. 線下復蘇情況  受春節影響，線下消費恢復正增長；線下餐飲、服務消費需求在場景修復下快速釋放，消費信心有望持續復蘇。

2. 地域復蘇差異  一二線城市普遍恢復至疫情前；下沉市場的零售表現更加穩健，消費表現更強勢。

3. 重點品類  受益于報復性出游及消費需求，被抑制的休閑娛樂、奢侈品消費在春節期間爆發式增長；戶外運動、快時尚品類增長迅猛。

4. 高坪效品牌  檸季檸檬茶、椰不二、茉酸奶、哈氏食品廠、Kumokumo、chuu、暴龍眼鏡等品牌坪效環比增幅較大。

5. 數據維度  復蘇追蹤截至2023年2月14日；品牌坪效維度為2023年1月1日-1月31日。

線下復蘇情況：一二線恢復至疫情前、下沉市場更強勁

先來看看北京的線下復蘇情況。

據久謙中臺，截至2月14日北京地區“發燒”關鍵詞的百度指數已經回落至去年11月前。

而北京的海底撈、喜茶、Tims和Manner四個品牌的日訂單量，也恢復至去年12月防疫政策放開前的消費水平。

北京餐飲線下復蘇情況

其他核心一二線城市的恢復趨勢和速度也與北京趨同，可以看出上海、深圳和廣州這三座一線城市的海底撈與喜茶的日訂單量，均已恢復至去年12月水平。

而成都、武漢、南京的線下餐飲訂單量也快速回升，部分城市甚至達到了去年10月的水平。春節返鄉潮疊加消費場景的恢復，使得二線及以下城市的線下消費復蘇遠超預期。

核心一二線城市線下復蘇情況

受春節影響，線下消費快速恢復正增長，在疫情期間被抑制的線下服務也得到集中釋放。

據久謙中臺，購物中心無論是餐飲、零售還是服務，其收入都有所回升，而積壓的線下服務需求如娛樂、美容等也正在迅速回暖。

購物中心零售及服務近一年收入同比變化

關店數對于線下復蘇的驗證更為直接。可以看到，線下餐飲的關店數正持續下降，餐飲場景正在逐漸修復。

而線下零售的關店數已過峰值，對比去年11月下降了32%，客流持續回暖。同時線下服務也在有序恢復，累積閉店數正逐漸消化。

線下零售服務近一年關店數

重點品牌：Kumokumo、椰不二、chuu坪效較高

下面來看1月表現亮眼的線下品類及品牌。

我們監測了茶飲、咖啡、酸奶/鮮奶、中/西烘焙、運動戶外、快時尚、潮玩、眼鏡店這八大賽道的坪效情況，并篩選出了當月值得關注的5個品牌。

茶飲奶茶2023年1月線下銷售表現

先來看茶飲奶茶，值得關注的有檸季檸檬茶、桂桂茶、椰不二、茶顏悅色及卡旺卡。

檸季檸檬茶的增長勢頭迅猛，其坪效同比、環比都同步提升；椰不二的門店拓展速度極快，坪效環比、同比增長幅度也較大。

咖啡2023年1月線下銷售表現

再來看咖啡賽道，Manner的小店快單模式，使得它保持坪效領先，雖然同比下降，但環比上升迅速。

瑞幸和去年相比銷售情況極大改良，1月坪效同比提升26%，同時門店數也有所擴張。

酸奶鮮奶2023年1月線下銷售表現

酸奶和鮮奶成為冉冉上升的線下飲料新品類，多家品牌均展現出復蘇跡象。

其中茉酸奶坪效居高不下，勢頭迅猛，滿米酸奶坪效的同比、環比均增長。

中式烘焙2023年1月線下銷售表現

中式烘焙一度是資本關注的熱點賽道，但品牌的經營波動較大，部分品牌在去年縮減了門店。

鮑師傅的坪效增長領先，同比高達33%，墨茉點心局的租售比優勢大，具備租金議價能力。

西式烘培2023年1月線下銷售表現

西式烘焙也值得關注，上榜品牌的坪效環比均有所增長。

新銳芝士蛋糕品牌Kumokumo的坪效斷層高居榜首，成為年輕人的線下新寵兒。

運動戶外2023年1月線下銷售表現

疫情結束后，運動戶外成為今年重要的消費賽道。在戶外復蘇的趨勢下，將會迎來一波爆發。

始祖鳥的坪效居高不下，這主要源于冬季的運動外套銷量較好。而瑞士品牌昂跑首次進入高坪效榜單，成為賽道黑馬。

快時尚2023年1月線下銷售表現

沉寂了三年的服飾品牌也終于迎來爆發，尤其女裝、女鞋品類，或將迎來快速增長。

韓國快時尚品牌chuu可謂是一匹黑馬，保持著坪效領先與高速拓店，坪效環比提升幅度較大。

潮玩2023年1月線下銷售表現

去年壓抑的潮玩品類在今年也得以快速復蘇，各個品牌的坪效環比均提升迅速。

其中樂高保持坪效領先，環比也大幅上漲；泡泡瑪特的門店坪效同比、環比均有所提升。

眼鏡店2023年1月線下銷售表現

線下眼鏡店也值得關注。雖然受疫情影響，多數眼鏡品牌在去年都關停了部分門店，但在剛剛過去的1月，眼鏡店們顯然迎來了收入增長。

眼鏡品牌的坪效表現普遍較好，其中暴龍眼鏡的坪效同比及環比提升幅度較大。

點評

線下復蘇已成定局。

無論餐飲、零售還是服務，均表現出了強勁的增長勢頭，尤其在餐飲渠道，爆發性增長頻頻出現，令人可喜可賀。

但這種勢頭究竟能持續多久？在釋放疫情積累的相聚和服務需求后，3、4月份的線下數據會否面臨小回落？這是商家們最擔心的問題。

作為長期看好消費，也看好線下消費的創投媒體平臺，瀝金相信線下復蘇將是持續一整年的大趨勢。甚至不久之后，會有源源不斷的新品類誕生。